他们利用一部分熊猫人，贪便宜的心理，再加上那段时间，给大家一个重要误导。
然后在五一期间，小日子央行干预汇率。
然后日元汇率从160多一下干到150，152，使得去小日子想买便宜货的人，目瞪口呆。
所以说全世界最了解熊猫的，还是小日子。
不过那个时候，咱们的钱短期被动升值比较快。
所以导致一部分北向资金，外资那种短期炒作的就进来了。
五一期间由于日元汇率大幅波动，在大投资机构中有个非常重要的模型叫风险评价模型。
风险评价模型里头有个非常关键的指标叫波动率。
就是一旦这个市场的波动率增大，对于大型投资机构来说，这个市场的性价比就变低了。
再加上过去几年去小日子的钱很多，去港岛的钱非常少，或者从港岛出的钱很多。
导致了那段时间有一部分叫区域资金再平衡。
于是这就是5月上那20天，为什么那么多人跟你喊牛市来了，你就知道了！”
刘同学听完后点点头，叹气道：“小小日子亡我之心不死！
我决定了，一天买一条华子，给军费添加添砖加瓦，打倒小日子。
估计什么时候航母像下饺子一样下了10条8条，那天就放晴了！
对了四爷，你说说，如今大a跌到2900了，会不会打穿上次的底部啊！”
“这个月底就要换指数了，如果换了的话，再打成穿3000点那就搞笑了，哈哈哈。”
叶回舟笑着答复。
“那就要看国内这帮机构跟不跟国家队是一心的了。”
老关一边调的鸡尾酒，一边说道。
肥老板喝了几杯酒，有点醉意。
“实际上不要去查那些老的亏损的基金了！
那帮人都是瞎做的，有什么猫腻大家心知肚明。
尤其是今年新进来的各种gjd持仓，不要去看机构具体在哪一个股票里的持仓，这种是太滞后了。
小刘你要看机构对于各个行业的配置啊！”
刘同学听得懵里懵懂的，不过他不耻下问的问道：“肥哥，你举几个具体的例子啊？”
“这个……”肥老板往了往了，刘同学又往往叶回舟。
叶回舟一看就是肥老板的卡壳的，就微笑的说。
“我举个例子，理论上讲，一个大型的千亿级别的基金，它应该行业均衡配置的，对吧！”
刘同学跟肥老板一起点点头。
“那么这是针对某一个基金来讲。
如果对全市场所有的基金来讲，那么公募的配置应该大体每个行业都有自己的比例。
假定银行现在的市值占到整个市场，全行全市场市值的15%。
那基金的配置是不是因为它有超配，有标配，有低配，就算你再低配，配个5%也是应该，对吧！
那如果我现在告诉你，银行几乎就没配呢？
你的反应是什么？”
刘同学想了两分钟就摇摇头。
费老板不愧是老股民：“那就是基金集体不看好！”
叶回舟笑着说道：
“对，集体不看好。
但是后边他想砸，他能砸嘛，卖不掉吧！
所以这样的板块反而是我们的密切关注板块，因为基金买的太少，后边会不多买的。
尤其是在抱团股不行了的时候。
如果在抱团股的初期，基金不碰哪个，哪个可能没机会。
但是在抱团儿的末期，甚至抱团都已经要崩盘了，在这个时候你要选择板块儿。
一定是基金哪个板块买的少，你就往哪个板块打配。”
“果然，最近为什么是周期涨得好，我研究过基金买的少呀！”
肥老板感慨道。
叶回舟微笑的又讲道：
“过一阵子有可能是药涨得好，为啥呢？
基金买的少，他为什么买的少，结果很悲催就是砍完了，哈哈哈！”
随着这三声，哈哈哈，把大厅里的气氛调动起来。
老关在新吧台一边配着酒一边笑着说：
“这里面朦朦胧胧多着呗！
我都是过来人了，这些刚毕业的新手掌握盘面的时候，肯定是降了很多配置。
如果基金都把这个板块要原来基金普遍配了20%，或者配了15%。
最后你发现通过两个季度，你看到他们从药的配置从原来的20%掉到现在不足8%。
那说明什么？
他们也看的差不多了，这就是这个季节性持仓。
但在每个季度末，我们要观察，至于每一只股票里面有多少机构不那么重，了。
除非是一些比较具备前瞻性的市场。
比如说，举个例子吧！
巴老爷子，之前给你们举过一个例子。
在2020年的二季度，我们看到了巴菲特在口罩的时候把航空公司剁掉了，加仓了银行股。
然后买了一堆小日子的商社，商社类的股票。
其实小日子的商社一些大型的这种东西，他们其实是从资源一直到生产整个链条全都有的。
其实是个大型的工业集团。
后边买这么多这个，因为他觉得后边很有可能要膨胀。
小日子央行那么发钱通胀是一定会来的。
通胀要来的话，就不能只买产业链的一段儿，得要先把那些产业链全买完。
只有这样的企业才能在这个巨大的浪潮里边获益。
或者通吃的那些没有挺过难关的企业，也就是低价收购，从而形成了华尔街的割韭菜，这一个闭环。
比如说类似于像Facebook，或者说是像像亚马逊、谷歌这样的股票，但是这些股票老爷子都不喜欢。
他认为是不接地气。
所以巴老爷子选股，买了一坨很贴地气的品种。
比如说像高林他们比较牛逼的，卖哪个，他卖哪个板块，哪个板块是不行了，你盯着他卖有可能跟错了。
因为巴老爷子的基金，他投的跟咱们散户大户不一样。
咱们一共就几十万，盯着一个买就行了。
巴老爷子的基金，两千亿一买一大片。
那他买错一个无所谓，你买错一个死亡。
但是他卖了哪个，我们一定得知道，就这个东西他帮咱们排除掉了一个不能碰是不是。”
肥老板和刘同学听闻，恍然大悟。
“怪不得了，果然巴老爷子卖比亚迪，所以比亚迪从357一路跌到162，呵呵呵！”
刘同学感叹道。
老关又说道：
“不过咱们大a有的特点，它是好了伤疤忘了疼，哈哈哈！
所以，发展了30年，它的自愈能力还是很强的。
7月份的周线图很不好看，但是越到这个时候，我们越要留心了！
捡漏的机会就在眼前了！
按现在指数跌到相对低位，嗯，权重股，也有点补跌。
舞台的中心，留给题材股的炒作。
正常情况下市场上它有自我的修复能力。
以前，只要村子里不打压，你让他炒，或者只要能够稍微炒一炒啊！
大a他马上就有精神了！
但是，这一次的只是稍微活跃，却还是缺乏一些特别有利的条件。
比如说，它不像上一大波从15年起来的时候，上一大波的时候呢，虽然初期是炒冷饭。
但炒着炒着，随着政策出台，扶扶持一些产业，它就有一些长期的投资主题。
第二，就是当年，整个经济，还是在往上走的老百姓的收入和积累还是很坚挺的。
所以具备了条件就是上杠杆追加投资。
再加上，当年也做了一些主动的引导，使得银行的钱大量的流入股市来。
所以，当年的炒作，还是有一定估值基础的。
现在以往的一切条件比较难的看不到了！
所以资金面从场外倒腾比较多。
如今第3季度，前景我觉得有点难度，估计最黑暗就是这两个月吧！”
叶回舟听完笑了，说道：“不是最黑暗，流动性枯竭了，是属于静默期。
就像你讲的，大a的自我修复性系统是很强的。
流动性暂时枯竭，这个我倒是不担心！”
老关点点头，讲道：
“如果都像小叶这样，咱们国家的股市一定就能起来。
但是大多数人追涨杀跌没有那个定力。
而且现阶段，从A股创造投资主题来讲，现在特别好的投资主题也不太容易提炼出来。
低空经济炒了炒了一轮，现在又搞到自动驾驶上面。
自动驾驶，我认为还是可以炒一炒的，但还不能做为今年的主题。
因为早些年提的这些题材，我们已经基本上兑现了！
医药行业，起码，我们现在集采，顺顺畅畅的做下来。
那像新能源这些，效果也很突出。
从三中会那里我们了解到，我们现在这些相关产业里头的竞争力。
肯定在全球是数一数二的，
因为比如说像新能源车这块。
我们现在在国内，已经是形成这么多家，那头部企业已经分不清楚有多少头部了，对吧！
它分好几拨，竞争实力算是很强了。
如果对比一下昨天晚间，老美的福特汽车为什么出现大跌。
其实就是因为它的电动车业务这个前景特别的迷茫。
市场上也认为在未来方面，老美的汽车行业他需要呢！
在电动化里头的小型车要取得突破。
叶回舟笑着说道：“福特的，它的燃油车和伏特加业务，还是挺挣钱的，整个经济状况是很不错的。
但是短板就是电动车巨额亏损。
关键呢！
市场上面是看不到这个快速的形成竞争力，所以福特汽车昨天晚上跌了10%。
马斯克的特斯拉，它也面临类似的状况！”
老关点点头讲道：“我觉得，特斯拉自身在电动车业务上面突破不大，而竞争对手越来越多。
竞争环境呢，却是也越来越恶劣。”
刘同学就笑嘻嘻的说：“那么，马开源，要怎么对应我们国内的电动车卷了卷了，包括混电的这些。”
叶回笑着说道：
“现在，国内企业在全球竞争力是很强的。
我们虽然也有补贴，但现阶段的规模优势，逐渐体现出来。
也随着，整个供应链都处在这个产能过剩的价格战当中，所以整车企业，它是受益的。
你前面打的越凶是吧，大家都得找甲方来，对吧！
所以，我们看到了国内的造车企业，他们是整体在盈利或者不盈利，大浪淘沙，剩下的都是精英啊！
后面我觉得，再次打打杀杀，还是免不了的。
但至少中美之间在电动车这个领域里头，现在从别人的暴跌里头看到我们的优势。
我们现在是占据优势！”
又过了一日，7月19号星期五。
早晨叶回舟正刷牙，洗手间新装的Ai镜面上闪过了一条消息。
他看过以后，顿时感慨万千啊！
有诗云！
A股再无婴儿底，大校退休岁月深，昔日三千今何在，潮起潮落见真心。
仅以此文，祝贺A股尊贵的首席分析师、超底军的总司令、地球顶的吹哨人。
热烈庆祝财经大博主，好人，大校老师安全退休。
想想，他又不是穿过来，也50多岁了，再过几年就该退休了。
人红是非多，大校老师这些年持续唱多A股，频招打脸，时时陷入舆论漩涡。
但却从未影响他的“看多初心”，单单这一点就不得不让人佩服。
其实，每次他看多都是那么几句车轱辘话，单调乏味。
但却又暗含几分道理。
他一直坚定的推荐蓝筹股，是价值投资的坚定拥护者。
现在看来如果听从了他的建议，买了低估蓝筹，最多也就只输时间不亏钱，甚至还赚钱。
所以现实的真理总在少数人一边的，大家没看到而已。
否认有人的地方就有江湖。
现在市场上或多或少还有人为操纵的情况。
但是我们对待市场操纵的态度不应该是跟随，而是置之不理。
因为只要你参与，你就已经输了！
为什么？
因为市场的涨跌都在操纵者的掌控之中，不管你是看涨还是看跌，操纵者都有办法让你亏钱。
对于庄稼来讲，散户是羊，对于散户来讲，庄稼是狼。
跟庄的逻辑就好像在说，因为那片草地上有狼，所以羊很少，所以草木很丰盛。
所以我们两只小羊就去那片草地上吃草吧！
这显然是很荒谬的。
正因为市场的博弈属性，所以我们要学会在局势完全明朗，可以打明牌的时候再表态。
就像大肖老师叫你们一再买低价的蓝筹股，叶回舟想就有这个道理了。
可惜苦口良心一片，到头来骂声一片。
哎！
真理只在少数人一边啊！
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